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 一、中国公路养护行业现状分析

    中国路网全球保有量第一，高等级公路养护需求严峻。截至2015年年末全国公路总里程457.73万公里，比上年末增加11.34万公里。实现了由“初步连通”向“覆盖成网”的重大跨越。其中，公路密度47.68公里/百平方公里，提高1.18公里/百平方公里。公路养护里程446.56万公里，占公路总里程97.6%。

2011-2015年全国公路总里程及公路密度

    相关报告：智研咨询发布的《2016-2022年中国公路养护市场运行态势及投资战略研究报告》

    全国等级公路里程404.63万公里，比上年末增加14.55万公里。等级公路占公路总里程88.4%，提高1.0个百分点。其中，二级及以上公路里程57.49万公里，增加2.92万公里，占公路总里程12.6%，提高0.3个百分点。全国高速公路里程12.35万公里，比上年末增加1.16万公里。其中，国家高速公路7.96万公里，增加0.65万公里。全国高速公路车道里程54.84万公里，增加5.28万公里。

2011-2015年全国高速公路里程及增长率

    庞大的公路里程数催生公路养护需求，全国高速公路年年养护需求达到617.5-988 亿元，二级以上公路（不含高速）年养护需求达到1744.2-2907亿元。

    超载+豆腐渣工程，大修需求提前兑现。经过大规模的公路建设，我国公路的通车里程已基本满足经济发展的需求，公路交通发展的主要任务已从建路时代过度到养护时代，公路养护已成为公路交通发展“繁重而紧迫”的任务。

    例如，我国高速公路修建高峰期集中在21 世纪头十年，通常公路的寿命是15年，在5-8年时间内进入中修期，8-10年进入大修期。因此，十二五期间是养护工程量的快速增长期，十三五期间国内的公路将达到养护的高峰期。

我国等级公路分级设计指标

    但由于物流快速发展，公路载重量大，磨耗大，再加上建设时的不严格，很多地方公路的中大修年限已经由额定的5 年中修、10 年大修缩短到3-5 年中修、5-8 年大修。公路养护需求进入集中释放期。随着路网使用时间的累加，从“十二五”后半叶开始，全国路网将进入大中修需求集中释放期。

    在交通部下发的“十二五公路管理养护指导方针”中，干线公路大中修比例提高至17%，较十一五规划比例增长30%。到“十二五”末，按照我国高速公路建设目标，总规模约8.5 万公里的“7918”国家高速路网，将基本建成，加上地方的高速公路，我国高速公路总里程将达到12 万公里左右。

    到“十三五”末，全国公路列入养护的里程将历史性地接近500 万公里，上世纪90 年代大规模建设的公路，以及2005 年前后大规模修建的农村公路都将进入周期性的养护高峰期，需要集中进行大中修改造。2000-2010 年间年均新增高速公路5700 公里，国省道1.2 万公里；2010 年末路网建设已完成总体规划90%，总里程达400 万公里；2015-2020年高等级公路每年大中修需求接近6.7 万公里。

高速年均大中修需求量超过7 千公里

国省道年均大中修需需求量超过6 万公里

    十三五期间养护资金需求达1.5 万亿元，公路养护行业发展前景广阔。根据交通运输部规划研究院战略与政策研究所介绍，“十三五”期我国公路行业建设投资在GDP 中的占比将逐步下降，建设需求开始逐步降低但养护需求快速上升。预计公路行业“十三五”养护资金需求将超过1.5 万亿元的规模。“十四五”期间，大部分省市公路建设与养护的需求将达到总体平衡，东部一些地区养护需求甚至将超过建设需求。2010 年-2014 年，中央和地方财政主要支出项目中，公路养护财政支出在分别为450 亿、541 亿、522 亿、576亿元、742 亿元。

公路养护财政支出（单位：亿元）

    政策指引下，养护比例逐渐提升。交通部下发的《十二五公路管理养护指导方针》将干线公路大中修比例提高至17%，较十一五规划比例增长 30%。据规划制定者解释，十二五规划里大中修里程17%的比例应当解释为包含预防性养护的比例，按照此解读方式应该理解为：

对大中修里程比例的理解

    二、中国公路养护市场空间预测

    1、公路养护大中修服务市场年投资2400-3900 亿（仅二级以上公路）。交通部下发的《十二五公路管理养护指导方针》将干线公路大中修比例提高至17%，其中包含预防性养护的比例。由于我国处于由建转养过渡期，高速公路及国省干道的养护需求将最先释放，因此，我们将优先测算这部分市场需求。

    2015 年，我国高速公路里程达到12.35 万公里。等级公路里程405 万公里，预计15%的比例为二级以上公路，则二级以上公路里程为60.8 万公里，二级以上公路（不含高速）里程为48.45 公里。按照高速公路年大中修费用500-800 万元/公里，一级公路300- 500 万元/公里，二级公路300 万元/公里计算，我国公路养护服务市场空间高达2263-3734 亿元。

大中修养护服务市场2400-3900 亿/年

    2、“十二五”为就地热再生技术推广期，“十三五”将是就地热再生技术的爆发式增长期。再生循环带来公路养护行业的技术革命。沥青路面再生养护的核心强调对原路面沥混凝土材料的回收再利用，主要用于就地翻修和铺筑新路面。欧美发达国家自上世纪70 年代初期石油危机之后，对于沥青路面材料的回收利用进行了长期的开发研究，并在90 年代初成功实现了路面再生养护工业化。此后，公路再生养护经历了突飞猛进的发展，在90 年代末期，全球主要发达国家建立了沥青路面再生循环联盟，加盟的12 个发达国家沥青再生循环利用率普遍超过85%，而据非官方机构统计，我国再生比例不足5%。

    我国已进入资源环境矛盾的凸显期，公路养护管理是建设资源节约、环境友好社会的重要领域。发展绿色养护，促进资源循环利用，有效保护和改善生态环境，日益成为一项紧迫、艰巨而又长期的任务。因此，公路养护管理急需转变发展方式，摒弃传统的养护施工方法，发展预防性养护、再生利用等新工艺，推进公路养护管理的技术进步。

    3、再生养护技术分就地和厂拌两个主要技术方向，同时两个方向均包含了冷、热两种再生养护模式。根据4 种再生养护技术的经济效益、施工效率和施工期间产生的间接成本的比较，就地再生养护模式的优势明显。我国公路管理正处于由建向养过度的时期，在养护资金还匮乏，难以完全满足养护施工需求的时期，养护模式的经济性显得更为重要。因此，就地再生养护模式有望率先收益国内养护市场的大发展。

再生养护技术分类

    节能减排、再生循环利用已经成为中国未来10 年各地政府发展的核心政治任务之一。 再生养护技术逐步受到重视，养护循环指标已写入官员考核体系。十二五规划首次明确2015 年要达到的再生循环比例。相比2010 年末我国公路养护再生循环比例尚不足5%，达成目标是一个非常艰巨的目标，但同时也蕴藏了巨大的机遇。

    在十二五养护管理规划基础上，2012 年交通部下发指导意见，细化再生养护实施目标和方案。交通部下发《关于加快推进公路路面材料循环利用工作的指导意见》（指导意见），该文件属交通部首次单独对路面材料循环利用提出要求。在《十二五公路养护管理发展纲要》的基础上，指导意见将全国路网的再生循环目标由40%提高至50%，同时，对路面材料再生循环量化目标进行了细化，根据我国不同地域公路养护技术发展速度的区别，提出了不同阶段的再生循环利用目标。

交通部公路材料循环利用工作目标

    十二五规划首次写明2015 年要达到的再生循环比例，这在之前2 个五年规划中从未出现过。规划明确指出，2015 年我国路网大中修要达到40%的再生循环率，并特别明确了国省干线和高速公路的再生循环比例，分别要达到70%和90%。相比2010 年末我国公路养护再生循环比例尚不足5%，这是一个非常艰巨的目标，但同时也蕴藏了巨大的机遇。

    十三五期间再生养护仍是养护工作的重中之重。全国公路养护管理工作会近日召开，针对“十三五”公路养护管理工作，交通运输部部长杨传堂会上强调要坚持五大发展理念，按照‘四个交通’发展要求，以新形势下构建现代养护管理体系为引领，以专业化、市场化、低碳化养护和人本化、规范化、智能化管理服务为重点，围绕‘改革攻坚、养护转型、管理升级、服务提质’四个方面精准发力，在六个方面构建更畅通、更安全、更智慧、更绿色的公路交通网络，为全面建成小康社会当好先行。”再生养护特别是就地再生养护模式将作为道路养护的主要手段被推广。

    4、中国工程机械工业协会筑路机械分会按照此标准对公路养护机械市场规模进行了如表中预测，到2020 年养护市场总值达到10095-12975 亿元，对应每年养护机械需求2000-2600 亿元。预计高速公路、一级公路需求最先落实，到2020 年市场规模1125-1375 亿元，对应每年225 亿-275 亿元。其中，再生设备每年需求量达到40-60 亿。根据国际对比测算，全球再生养护设备保有量在6000-7000 套，而国内仅为百余套，预计需求量在1000-1500 套，市场空间为200-300 亿元，若十三五期间完成，则对应每年再生养护设备需求40-60 亿元。

公路养护设备市场超2000 亿/年

    我国公路养护行业景气向上，国内再生养护设备市场目前处于从技术导入期到成长期的过渡阶段。养护机械市场每年需求高达2000-2600 亿元，其中高速公路、一级公路养护机械年需求225 亿-275 亿元（包括再生设备年需求40-60 亿元）+高速公路、一级公路养护服务年市场需求2400-3900 亿元。高速公路、一级公路养护总年市场需求可达2625-4175 亿元。

    5、我国城市市政公用设施建设固定投资规模稳定增长。2014 年完成城市市政公用设施固定资产投资16246.9 亿元，比上年减少0.6%，占同期全社会固定资产投资总额的3.17%。其中，道路桥梁、轨道交通、园林绿化投资分别占城市市政公用设施固定资产投资的47.1%、19.8%和11.2%。其中道路桥梁、园林绿化、排水、集中供热、供水燃气等公用设施固定投资合计每年约1.17 万亿。